Управление инвестиционным портфелем коммерческого банка

Колебания дохода зависят от экономической, психологической, политической обстановки, воздействующей одновременно на все ценные бумаги. Инвестору целесообразно вкладывать деньги в различные ценные бумаги, а не в один их вид. Это делается для того, чтобы снизить риск вложений. Но диверсификация должна быть разумной и умеренной. Вложение в большое число разнообразных ценных бумаг может повлечь за собой и большие расходы на отслеживание необходимой информации для принятия инвестиционного решения. Для оценки эффективность управления портфелем необходимо измерить доходность и уровень его риска. Основной задачей методов служит выявление среди множества ценных бумаг той их совокупности, в которую можно инвестировать средства, не подвергая свои вложения высокому риску. Портфель ценных бумаг - собранные воедино различные инвестиционные финансовые ценности, служащие инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

- конференция институциональных инвесторов

Карачун, Белорусский государственный университет, Минск, Беларусь Как показали многочисленные исследования, авторы которых пытались найти закономерность в изменении цен, что позволило бы прогнозировать будущие цены на основе их прошлых значений, цены меняются непредсказуемым образом. Вначале такой вывод казался неожиданным, однако, впоследствии стало очевидно, что случайные движения цены указывают на то, что рынок хорошо функционирует как система обработки информации, то есть является эффективным.

Прогноз благоприятного будущего поведения курса приводит к благоприятному текущему его поведению. Как только появляется новая информация, дающая основания полагать, что цена акций компании ниже их справедливой стоимости , возникает большое число желающих купить эти акции, что приводит к быстрому росту цены. Цены повышаются и понижаются только в ответ на новую непредсказуемую информацию, так как информация, которую можно было предсказать, уже нашла свое отражение в ценах.

Случайные изменения цен являются результатом поведения рациональных инвесторов, борющихся за раннее получение информации, необходимой для оценки стоимости акций.

Управление инвестиционными портфелями в режиме реального времени. портфелями в режиме реального времени ( кБ).

Инвестиционная деятельность коммерческих банков Инвестиционная деятельность коммерческих банков Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг обычно понимают его деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени, по своей инициативе и за свой счет с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемой банком, через дочерние и зависимые общества и усиления их влияния на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций.

Объектами банковских инвестиций выступают самые разнообразные ценные бумаги. В российской банковской практике в зависимости от инвестиционных инструментов, используемых для формирования собственного портфеля, в целях учета и отражения в балансе различают вложения в: В настоящее время банковский портфель долговых обязательств формируется, как правило, на основе государственных облигаций, субфедеральных и муниципальных облигаций, облигаций корпораций. Для каждого из этих видов ценных бумаг характерны свои особенности и риски.

Субфедеральные облигации - ценные бумаги субъектов РФ. Они имеют статус государственных, на них распространяются льготы по налогу на прибыль. В отличие от них муниципальные облигации, т. Облигации корпораций являются инструментом привлечения предприятиями и организациями внешнего финансирования для осуществления своих инвестиционных программ.

Классификационная матрица инвестиций по объекту инвестирования Определение инвестиций как совокупной деятельности инвестора в целях получения дохода, превышающего его первоначальные вложения, существенным образом влияет на выбор объекта инвестирования. Только при корректном сравнении финансовых потоков от реализации идеи инвестирования и альтернатив можно принять рациональное в конкретном случае решение.

Долгосрочный характер использования капитала предопределяет повышенные требования к качеству инвестиционных решений, т.

Понятие и состав инвестиционного портфеля коммерческого банка. задачей банковских служащих является такое управление портфелями банка.

Портфель ценных бумаг коммерческого банка. Портфель ценных бумаг коммерческого банка Под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу коммерческому банку , выступающая как целостный объект управления. Созданный портфель представляет собой определенный набор из акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, бумаг с фиксированным гарантированным государством доходом. Его структуру можно изменить путем замещения одних бумаг другими.

Смысл портфеля — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Доходы по портфельным инвестициям представляют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в тот или иной портфель с учетом риска.

Возникает проблема количественного соответствия между прибылью и риском, которая должна решаться оперативно в целях постоянного совершенствования структуры уже сформированных портфелей и создания новых в соответствии с пожеланиями инвесторов. Указанная проблема относится к числу тех, которые имеют общую схему решения, но которые практически не решаются до конца. Тип портфеля — его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.

Важным признаком классификации типа портфеля является то, каким способом и за счет какого источника данный доход получен:

Информация профессионального участника рынка ценных бумаг

Перед формированием портфеля необходимо четко определить инвестиционные цели и в дальнейшем следовать им на протяжении всего времени существования портфеля. Именно то, какие цели преследует инвестор банк , и является основной детерминантой конечного выбора инвестиционных инструментов. Гарантия определенных платежей к известному сроку.

Естественно, что банк должен так разместить средства, чтобы к концу года получить не менее 1, млн. Например, банк привлек на депозит средства вкладчиков в размере 1 млн долл. Максимизация дохода к определенному сроку.

xls (38 КБ) РАСЧЁТ СТОИМОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ НА ГОДА. pdf ( МБ) СВЕДЕНИЯ О СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВАХ УК И АКТИВАХ В УПРАВЛЕНИИ НА ГОДА. doc (40 КБ).

Кредитный риск состоит в том, что погашение основного долга и процентов по ценной бумаге не будет осуществлено в надлежащее время. Оценку кредитного риска по различным видам и отдельным выпускам ценных бумаг дают специализированные агентства. Они присваивают бумагам рейтинг, позволяющий судить о вероятности своевременного погашения обязательств. Кредитный риск связан с уменьшением финансовых возможностей эмитента ценных бумаг, когда он оказывается не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, а также с обязательствами и способностями правительства государства или его учреждений погашать долги по сделанным им у населения займам, в частности, по выпускаемым правительством облигациям общего характера.

Ценные бумаги государства считаются свободными от кредитного риска благодаря устойчивости экономики, откуда правительство черпает средства для погашения своих долгов и обязательств перед кредиторами в лице населения и финансово-кредитных коммерческих организаций. Способность государства не только получать займы, но и погашать свои обязательства — существенный фактор и условие обеспечения высокой кредитной репутации при выпуске государственных ценных бумаг, становления самого рынка ценных бумаг и четкого функционирования всей финансово-кредитной системы государства.

Риск изменения курса ценных бумаг. Этот риск связан с обратной зависимостью между нормой процента и курсом твердопроцентных ценных бумаг: Это порождает большие проблемы для инвестиционных отделов банков, так как при смене экономической конъюнктуры часто возникает необходимость в мобилизации ликвидности и приходится продавать ценные бумаги в убыток. Рост процентных ставок снижает рыночную цену ранее эмитированных ценных бумаг, причем выпуски с максимальными сроками погашения обычно претерпевают наибольшее падение цены.

Более того, периоды роста процентных ставок обычно отмечены нарастанием спроса на кредиты. А поскольку главным приоритетом банка является выдача кредита, многие ценные бумаги должны быть распроданы в целях получения наличности для предоставления ссуд. Риск несбалансированной ликвидности связан с невозможностью быстрой конверсии некоторых видов ценных бумаг в платежные средства без определенных потерь. Банки располагают двумя источниками обеспечения ликвидности — внутренними и внешними.

СТОХАСТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ

Электронная коммерция, интернет-банкинг Управление инвестиционным портфелем КБ цели, задачи, методы Направления инвестирования российских банков довольно разнообразны. инвестиции могут стать важным направлением вложений средств, только если будут решены вопросы гарантий по рискам и возвратность вложений. Формой косвенной поддержки могло бы стать уменьшение отчислений банков в фонд обязательных резервов на величину инвестиций и налоговых льгот по налогам от инвестиционной деятельности.

Другим важным направлением решения проблемы инвестиций является интеграция банковского и промышленного капитала, прежде всего путем ФПГ и холдинга. Можно выделить следующие основные положения кредитно-инвестиционной политики успешного банка:

РЕЗУЛЬТАТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ. ОПИФО « Арсагера . ООО КБ"Ренессанс Кредит" серии БО Внутри квартала.

Российский научно — технический центр информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия: Москва, Миусская площадь, д. Ученый секретарь диссертационного совета Меркулов В. Как показывает опыт развития рыночных отношений, инвестиции являются одним из важнейших источников экономического роста и развития промышленных предприятий.

Современный подход к инвестициям предполагает использование эффективных и научно — обоснованных управленческих концепций, которые обеспечивают максимальный учет всех возможных рисков, тщательный анализ будущих доходностей и принятие оптимальных решений при осуществлении инвестиционных проектов предприятиями. В условиях финансово-экономического кризиса многие российские промышленные предприятия значительно сократили свои инвестиционные программы или отказались от них совсем.

Однако, как показывает практика, они не только не получили никакой экономической выгоды, а скорее даже понесли потери, лишив себя независимого дополнительного источника прибыли. Если рассмотреть современные тенденции экономического развития промышленных предприятий России, то становится понятно, что задача формирования и управления оптимальным инвестиционным портфелем по — прежнему является актуальной для них.

Сложность и многогранность современных экономических условий определяет необходимость использования нетривиальных схем и моделей инвестиционного управления.

Инвестиционные операции банков с ценными бумагами. Портфель ценных бумаг коммерческого банка.

Экономическая сущность вид прав облигации; векселя и др. Из приведенного в таблице перечня ценных бумаг видно, что в него входят разнотипные инструменты, соответствующие характеру ресурсов, права на которые они выражают[3]. Ценные бумаги выступают как экономическая и юридическая категория.

Управление инвестиционным портфелем коммерческого банка. Преподаватель: Дадашева Ольга Юрьевна, советник Председателя.

Банковское дело представляет собой особую сферу деятельности, направленную на привлечение и аккумуляцию временно свободных денежных средств и их распределение между отдельными хозяйственными звеньями на условиях платности, срочности и возвратности. Ведущим принципом в работе коммерческих банков является стремление к получению большой прибыли. Однако размер возможной прибыли прямо пропорционален риску, характерно это и для банков. Под инвестиционным портфелемпонимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты.

Управление инвестиционным портфелем позволяет балансировать и сдерживать риск всего портфеля, ожидая и контролируя риск, присущий тем или иным рынкам, клиентам, кредитным инструментам, кредитам и условиям деятельности. Управление портфелем становится особенно актуальным в связи с диверсификацией банками своих операций; оно тесно связано с процессом стратегического планирования банка. Роль банка на финансовых рынках и его рыночная стратегия оказывают большое влияние на качество его активов, и, следовательно, на его финансовое положение.

Степень научной разработанности темы исследования. Методологические и теоретические предпосылки исследования проблем инвестирования изложены в трудах Жуков Е.

Инвестиционный портфель города Рязани

Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение ВТБК УА о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. ВТБК УА не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами в соответствии с их инвестиционным профилем.

Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов.

Секерин В.Д. Адаптивная организационная структура управления КБ, ее виды. Управление инвестиционным портфелем КБ. Понятие.

Задать вопрос юристу онлайн 2. Формирование кредитного портфеля коммерческого банка 2. Факторы, влияющие на формирование кредитного портфеля Главная задача, решаемая руководством коммерческого банка - устранение противоречий между ликвидностью и прибыльностью. В области кредитования эти задачи решаются в рамках концепции кредитного портфеля.

Кредитная политика коммерческого банка должна помочь банку сформировать такой кредитный портфель, который поможет ему достичь целого ряда целей: В структуре кредитного портфеля необходимо выделить типы заемщиков. Их можно классифицировать на: В зависимости от выбранного сегмента клиентам предлагается тот или иной вид кредита, отличающийся сроком кредитования, схемой погашения ссуды, характером обеспечения, методом предоставления, процентной ставкой, валютой кредита, сопутствующими услугами.

Тем самым достигается оптимальная диверсификация кредитных услуг банка, то есть их распределение по различным типам заемщиков и способам предоставления.

Отчетность при управлении средствами пенсионных накоплений

Типы инвестиционных портфелей, их состав. Принципы управления инвестиционным портфелем Арендный блок Инвестиционный портфель — это набор различного рода ценных бумаг с разной степенью доходности, ликвидности и срока действия, принадлежащий одному инвестору и управляемый как единое целое. В зависимости от приоритетных целей инвестирования можно выделить: Цель такого портфеля — увеличение капитала инвестора.

Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме. В данный портфель могут входить акции молодых, быстрорастущих компаний.

Доходность инвестиционной деятельности коммерческого банка Для управления инвестиционным портфелем банки используют два вида стратегий.

Банковские инвестиции - это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг. Инвестиционная политика банков - это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации [11, .

Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности. Инвестирование банков рассматриваются как бизнес по оказанию двух типов услуг: Брокерами являются компании, которые предоставляют услуги на международном финансовом рынке; дилерами на рынке ценных бумаг - юридические лица, профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие право совершать операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет.

Дилерская и брокерская деятельности являются лицензируемыми видами деятельности. В качестве индикаторов инвестиций банков могут быть использованы следующие показатели: В соответствии с объектом вложения средств можно выделить инвестиции в реальные экономические активы реальные инвестиции и вложения в финансовые активы финансовые инвестиции.

Как инвестировать в акции надежно и самостоятельно? ЗАЧЕМ ЗАКАЗЫВАТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ?